上证指数下跌0.93%，深证成指下跌1.61%，创业板指下跌1.98%。 deepseek百度版入口 （1）磷化工：供给端受环保政策限制，磷矿及下游主要产品供给扩张难，叠加下游新能源需求增长，供需格局趋紧。 风险提示：宏观经济不及预期，企业家参培需求不及预期，销售渠道扩张不及预期。

中美贸易摩擦加剧的风险。 风险提示：房企销售及结转不及预期，物企外拓不及预期。 deepseek百度版入口 游民星空app官方下载是一款非常好用的游戏资讯软件

看好核心零部件和具备流量、内容优势的整机制造商。 我们预计未来2-3年内海外矿山实际贡献的增量仍有限。

原材料价格大幅波动。 deepseek百度版入口 投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。